拟募资25亿元!国内射频前端PA模组龙头唯捷创芯即将登陆科创板

2022-03-28 18:31:03 371


3月25日消息,近日,国内射频前端PA模组龙头生产商唯捷创芯(688153.SH)披露了招股意向书,公司拟首次公开发行4008万股,本次发行初始战略配售发行数量为801.60万股,占本次发行数量的20.00%。申购日期为2022年3月30日。

根据招股书显示,唯捷创芯本次科创板首次公开发行股票,拟募资24.87亿元,所募集的资金扣除发行费用后,将投资于以下项目:拟13.08亿元用于集成电路生产测试项目; 6.79亿元用于研发中心建设项目;5亿元用于补充流动资金项目。


公告显示,唯捷创芯是专注于射频前端芯片研发、设计、销售的集成电路设计企业,主要为客户提供射频功率放大器模组产品,同时供应射频开关芯片、Wi-Fi射频前端模组和接收端模组等集成电路产品,广泛应用于智能手机、平板电脑、无线路由器、智能穿戴设备等具备无线通讯功能的各类终端产品。

在国内射频前端集成电路设计企业中,公司产品线的丰富程度较为突出,已和下游众多知名厂商开启深度合作模式。目前,公司已经研发设计覆盖2G-5G 通信技术的多款高性能、高可靠性的 PA 模组、射频开关、接收端模组以及满足 Wi-Fi 6 的射频前端产品,目前已经具备多种中集成度的PA 模组的设计和量产能力,并且已实现高集成度L-PAMiF 等模组大批量出货。

其中在射频功率放大器(PA)产品方面,公司属于65 家具备市场成长性、产品代表性、技术稀缺性的集成电路设计企业之一,4G 射频功率放大器出货量位居国内第一。公司具备提供5G 射频前端解决方案的能力,在2019 年推出了5G PA 模组并于2020 年规模量产销售,目前公司的5G 射频前端产品已经应用于知名终端客户的中高端产品,2018-2021 年上半年累计出货超1 亿颗,已覆盖小米、OPPO、vivo 等主流手机品牌厂商以及华勤通讯、龙旗科技、闻泰科技等业内知名移动终端设备ODM 厂商。

自主研发和设计PA 模组产品,与产业链上游供应商建立长期稳定合作。公司设计、销售的PA 模组之中,仅SMD 和高集成度模组中的LTCC 滤波器属于直接对外采购的配套器件,集成的芯片裸片和基板均系公司自主设计后委托供应商制造。公司和产业链上游尖端供应商如稳懋、台积电、格罗方德等晶圆供应商领军企业,珠海越亚等基板供应商,村田等SMD 原材料供应商以及长电科技、甬矽电子等封装知名厂商建立合作关系,降低了产能波动对公司的交付及时性的影响。

从营收和利润方面来看,唯捷创芯 2021 年 1-6 月、2020 年度、2019 年度、2018 年 度营业收入分别为 170,189.18 万元、181,044.70 万元、58,142.27 万元、28,401.63 万元。净利润分别为425.86万元、-7,772.91万元、-2,999.41万元、-3,385.88万元。总的来看,唯捷创芯营收迅速增长,但净利润过去2018-2020三年连续亏损。


从营收占比来看,截至2021年6月,唯捷创芯的97.27%的营收来源于PA模组,射频开关、WiFi射频前端模组、接受端模组占比分别仅为0.9%、1.61%、0.22%。


在研发投入方面,招股书显示,2018-2020年及2021年1-6月,公司研发支出占比分别为21.45%、15.79%、12.14%和12.49%,虽然2018-2019年的研发占比领先可比公司,但之后随着公司收入规模快速增长,研发支出占比逐渐下滑并位于可比公司中游。

截至 2021 年 6 月 30 日,发行人研发人员为171 人,占发行人员工总数的比例为53.11%。拥有 23 项 发明专利1 ,均用于发行人的主营业务,形成主营业务收入的发明专利超过 5 项。

从股权结构来看,截至2021年6月30日,联发科全资控制主体 Gaintech为唯捷创芯第一大股东,持股28.12%。不过,荣秀丽直接持有公司 14.80%股份,并通过天津语 捷与天津语腾间接控制公司合计 9.39%股份;孙亦军直接持有公司 3.05%股份, 通过北京语越和天津语尚间接控制公司 11.05%股份,两人曾于 2019 年 1 月签署了《一致行 动协议》,在公司重大事项决策和表决上保持一致,持续共同控制公司。截至本招股意向书签署日,荣秀丽与孙亦军直接持有和间接控制的公司股份比例合计达到 38.29%,超过Gaintech的28.12%,即公司实际控制人为荣秀丽和孙亦军。



此外,基于长期财务投资目的,为保障公司控制权稳定,联发科与其全资控制主体 Gaintech 共同承诺不谋求公司控制权,并对不扩大股份和表决权比例、限制董事 提名人数等作出具体的特别承诺,上述承诺永久有效,且一经作出在任何情况下 均不得撤销、撤回或修改;同时,亦承诺了未履行不谋求控制权相关承诺的补救、 改正及约束性措施,如有违反将承担相应法律责任。若实际控制人荣秀丽、孙亦军未来在公司重大事项决策方面出现分歧,且未能按照《一致行动协议》的约定解决争议并形成一致意见,则可能降低公司重大 事项决策效率,削弱共同控制的持续性和有效性;若联发科及 Gaintech 违背上述承诺且未及时采取有效措施予以补救和改正,则其依持股地位可能影响公司治理和公司控制权的稳定性。

值得一提的是,华为旗下哈勃投资、OPPO、小米长江产业基金也是唯捷创芯的股东,其中哈勃投资持股为3.57%,OPPO移动持股为3.39%,小米基金持股为1.74%。

编辑:芯智讯-浪客剑


客服微信
工作时间:周一至周五 9:30-18:30
客服热线
工作时间:周一至周五 9:30-18:30
电话:0755-82988826
手机:19166251823
邮箱:3628728973@qq.com